미국의 GDP 대비 가계부채비율, 은행 총 여신증가율과 경기침체

최근 미국의 향후 경기둔화 가능성에 대하여 많은 이야기들이 화제가 되고 있습니다.  이 글에서는 미국의 GDP 대비 가계부채비율, 은행 총 여신증가율과 경기침체에 대하여 살펴보겠습니다.

 

2024년 현재, 미국 경제는 다양한 지표들을 통해 복잡한 양상을 보이고 있습니다. 특히 GDP 대비 가계부채비율, 은행 총여신증가율 , 그리고 경기침체와 S&P500 지수 간의 상관관계는 투자자들에게 중요한 관심사입니다. 

1. GDP 대비 가계부채비율

미국의 가계부채는 GDP 대비 비율로 자주 분석됩니다. 최근 데이터에 따르면, 2024년 1분기 기준 미국의 가계부채는 GDP의 71.5%를 차지했습니다. 이는 2023.4분기의 75.0%에서 약간 감소한 수치입니다.

가계부채비율은 꾸준히 하락하고 있습니다.

 

2007년 금융위기 직전에는 가계부채가 GDP대비 100%를 상회하였습니다. 가계부채비율이 높다는 것은 소비자들이 부채에 의존하고 있음을 의미하며, 이는 경제 안정성에 대한 우려를 불러일으킬 수 있습니다.

출처 : FRED

 

가계부채의 영향

높은 가계부채는 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 소비자들이 부채 상환에 많은 자금을 투입하면 소비가 줄어들고, 이는 경제 성장을 저해할 수 있습니다. 또한, 가계부채가 높으면 금리 인상 시 가계의 부담이 커져 금융 위기가 발생할 가능성이 높아집니다.

 

2. 미국의 총여신증가율 현황

총여신증가율은총 여신증가율은 은행이 대출을 얼마나 많이 제공하는지를 나타내는 지표입니다. 높은 총 여신증가율은 은행들이 활발하게 대출을 제공하고 있음을 의미하며, 이는 기업과 소비자들이 대출을 통해 경제 활동을 활발히 하고 있음을 반영합니다. 

 

현재 은행의 총여신증가율은 2.6% 정도입니다. 경기고점에 보통 7.5~10.0% 정도였습니다.

출처 : FRED

경기둔화

경기둔화는 경제 성장률이 둔화되고, 생산 활동이 감소하며, 실업률이 증가하는 등 경제 전반의 활력이 떨어지는 현상을 의미합니다. 경기둔화가 발생하면 기업과 소비자의 경제 활동이 줄어들고, 이는 은행의 대출 수요에도 영향을 미칩니다.

 

3. 상관관계과 실제 사례

1. 경기 호황기: 경제가 활발할 때, 기업들은 확장 계획을 세우고, 소비자들은 소비를 늘리기 위해 대출을 많이 받습니다. 이는 은행의 총 여신증가율을 높이는 요인입니다.

2. 경기 둔화기: 경기 둔화가 발생하면 기업들은 투자를 줄이고, 소비자들은 소비를 줄이며 대출을 상환하려고 합니다. 이로 인해 은행의 총여신증가율은 감소합니다. 또한, 은행들은 경기 둔화기에 대출 리스크를 줄이기 위해 대출을 엄격하게 관리합니다.

 

실제 사례

최근의 연구에 따르면, 총여신증가율과 경기둔화 간의 음(-)의 상관관계가 존재합니다. 경기침체가 심화되면 대출 증가율이 낮아지고, 이는 다시 경제 성장에 부정적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 2024년 연준의 스트레스 테스트에서는 경기침체 시나리오가 포함되었고, 이는 은행의 대출 활동에 큰 영향을 미칠 수 있음을 보여주었습니다