1. 왜 인도투자인가?
인도는 14억2862만명으로 세계에서 가장 인구가 많은 나라로, 2022년에는 GDP 성장률이 7.2%이었고 2023년에는 6.3% 정도의 성장률이 전망되며, 세계 경제의 주요 성장 동력이 될 것으로 기대되는 나라입니다.
인도는 IT, 제약, 소비재 등 다양한 산업 분야에서 세계적인 기업들을 보유하고 있으며, 이들은 인도 증시의 주요 성장 엔진입니다. 또한, 인도 정부는 경제 개혁과 기반 시설 개발을 위해 다양한 정책을 추진하고 있습니다.
또한 인도와 미국은 중국에 대응하고, 서로의 경제 장점을 상호 보완하고, 다른 국가들과의 협력 네트워크를 구축하면서 글로벌 공급망을 재편하는 데 있어 중요한 파트너가 되고 있습니다. 이러한 협력은 인도와 미국뿐만 아니라 세계 경제에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
이 글에서는 인도의 경제현황과 주식 시장의 현황과 전망, 투자의 장단점과 유의사항, 주요 기업 그리고 인도에 투자하는 방법에 대해 알아보겠습니다.
2. 인도 경제의 현황과 전망
인도의 경제는 2021년 코로나19 2차 확산 이후에도 빠른 회복력을 보여주었습니다. 2021년 2분기에는 사상 최대치인 21.6%의 성장률을 기록하였으며, 2021/22 회계연도에는 9.1%의 성장률을 달성하였습니다. 인도는 또한 영국을 제치고 세계 5위의 경제 규모가 되었으며, 제조업, 서비스업, 농업 등 다양한 산업 분야에서 활성화되었습니다.
인도의 GDP는 2021년 3.176조USD, 2022년 3.534조 USD에 달합니다.
그러나 2022년부터는 글로벌 경제의 둔화와 불확실성이 인도의 수출과 투자 성장에 부담을 주었습니다. 특히 러시아-우크라이나 사태가 장기화되면서 원유 및 원자재 가격이 상승하였고, 이는 인도의 에너지 수입 의존도가 높은 나라로서 인플레이션 압력과 루피화 가치 하락을 야기하였습니다. 따라서 인도중앙은행은 금리를 5차례 연속 인상하였으며, 정부는 물가 관리를 위해 여러 조치를 취하였습니다.
2023년에는 인도의 경제가 다시 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. 코로나19 확산세가 감소하고 백신 접종률이 증가하면서 내수 수요가 반등할 것으로 예상됩니다. 또한 정부는 제조업 육성, 도시 개발, 인프라 투자 등을 위해 로드맵을 제시할 것이며, 외국인 직접 투자와 포트폴리오 투자가 유입될 것으로 보입니다. 세계은행은 2023/24 회계연도에 인도의 GDP 성장률이 6.6%, OECD는 6.3%로 전망하고 있습니다.
2023년 인도 경제의 성장률은 다양한 기관과 보고서에 따라 다르게 예측되고 있습니다. 그러나 대체로 6% 이상의 높은 수준을 유지할 것으로 보입니다. 예를 들어, 국제통화기금 (IMF)은 2023년 인도의 GDP 성장률을 6.1%로 전망하고 있습니다. 세계은행은 6.9%로 예상하고 있습니다. 인도 정부는 7%로 조정했습니다. 인도의 경제성장률은 국내 소비, 제조업, 인프라 투자, 외국인 투자 등에 힘입어 세계 경제의 주요 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다.
3. 인도 주식 시장의 현황과 전망
2022년에는 인도 주식 시장이 약세를 보였습니다. 러시아-우크라이나 사태로 인한 글로벌 리스크 회피 분위기, 인플레이션 압력과 금리 인상으로 인한 수익률 상승, 코로나19 변이 바이러스의 확산 등이 주식 시장에 부정적인 영향을 미쳤습니다. BSE 센섹스 지수는 2022년 8월에 64,831.4p까지 상승하였으나, 2023년 1월58,000p 대로 하락하였습니다. NSE 니프티 지수도 2022년 8월에 19,210.9 포인트까지 올랐으나, 2023년 1월 17,000p 대로 내려갔습니다.
하지만 2023년 인도 주식 시장은 코로나19로부터의 경제 회복, 정부의 정책 지원, 기업의 실적 개선, 외국인 투자자의 순매수 등에 힘입어 상승세를 이어가고 있습니다. 2024.1.4일 니프티50지수가 21,705.3p로 최고치를 기록하고 있습니다.
2024년에도 인도 주식 시장이 다시 상승세를 보이고 있습니다. 인도 경제가 안정화되고 성장하면서 기업의 실적이 개선될 것으로 예상됩니다. 또한 정부의 예산안이 제조업, 일자리 창출, 도시 개발, 인프라 투자 등을 위해 전략적 투자를 확대할 것으로 보입니다. 외국인 투자자들도 인도의 장기적 성장 잠재력과 저평가된 주가에 관심을 갖고 투자할 것으로 기대됩니다.
인도의 경기선행지수 순환변동치입니다. 2023.5월 99.52을 저점으로 2023.11월 99.50로 횡보을 지속하고 있습니다.
4. 인도 주식 시장 투자의 장단점과 유의사항
인도 주식 시장 투자는 다음과 같은 장단점과 유의사항이 있습니다.
장점은
인도는 세계에서 가장 인구가 많은 나라로서 거대한 소비 시장을 갖고 있습니다. 인도의 중산층은 약 6억 명으로 추산되며, 이들은 제조업, 서비스업, 농업 등 다양한 산업 분야에서 수요를 촉진합니다.
인도는 젊고 유능한 인력을 보유하고 있습니다. 인도의 평균 연령은 약 29세로서 세계에서 가장 젊은 나라 중 하나입니다. 인도의 고학력자 비율은 높으며, IT, 공학, 의학 등 전문 분야에서 우수한 인재를 배출합니다.
인도는 혁신적이고 경쟁력 있는 기업들을 보유하고 있습니다. 인도는 IT, 제약, 자동차, 에너지 등 다양한 산업 분야에서 세계적인 기업들을 배출하였습니다. 예를 들어, 인도의 IT 기업인 타타 컨설팅 서비스 (TCS)는 세계에서 가장 큰 IT 서비스 회사로서, 46개 국가에서 5백만 명 이상의 고객을 상대로 비즈니스를 영위하고 있습니다. 인도의 제약 기업인 세루프 인스티튜트 오브 인디아 (SII)는 세계에서 가장 많은 백신을 생산하는 회사로서, 코로나19 백신의 주요 공급자가 되었습니다.
인도는 풍부한 자연자원과 지리적 조건을 갖고 있습니다. 인도는 석탄, 철광석, 천연가스, 원유 등 다양한 광물자원을 보유하고 있으며, 이들은 인도의 에너지 수요와 산업 발전에 기여하고 있습니다. 또한 인도는 아시아와 유럽, 아프리카, 중동 등의 중요한 교역 지역과 가까운 위치에 있으며, 해상 무역과 항공 운송에 유리합니다. 인도는 또한 열대와 온대 기후를 가지고 있으며, 다양한 농작물과 동식물을 재배하고 보호할 수 있습니다.
인도는 민주주의와 법치를 준수하는 나라입니다. 인도는 세계에서 가장 큰 민주국가로서 정치적 안정성과 투명성을 유지하고 있습니다. 인도는 영엘법을 기반으로 한 법률 체계를 갖고 있으며, 사법부와 언론의 독립성을 보장합니다.
인도는 미국과 중국에 대응하고, 서로의 경제 장점을 상호 보완하고, 다른 국가들과의 협력 네트워크를 구축하면서 글로벌 공급망을 재편하는 데 있어 중요한 파트너가 되고 있습니다. 이러한 협력은 인도와 미국뿐만 아니라 세계 경제에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
단점은
인도는 높은 인플레이션과 금리를 겪고 있습니다. 인도의 소비자물가지수 (CPI)는 2023년 08월에 6.83%, 9월에는 5.02%로 하락,11월에는 5.55%로 하락이후 반등하였습니다. 하지만 여전히 인도중앙은행의 목표 범위인 2~6%를 초과하였습니다. 인도중앙은행은 인플레이션을 억제하기 위해 기준금리를 6차례 연속 인상하였으며, 현재 6.50%로 유지하고 있습니다. 이는 인도의 경제 성장과 주식 시장에 부담을 주고 있습니다.
인도는 정치적, 사회적, 종교적 갈등을 겪고 있습니다. 인도는 다양한 민족, 언어, 종교, 문화가 공존하는 나라입니다. 이는 인도의 다양성과 풍부함을 나타내지만, 동시에 갈등과 분쟁의 원인이 될 수 있습니다. 특히 모디 정부의 힌두국가주의 정책은 이슬람교도와 기타 소수민족의 반발을 일으키고 있으며, 사회적 불안정과 폭력을 야기하고 있습니다.
4. 인도의 주요 기업들
인도 주식시장에서 좋은 실적을 내고 있는 기업들은 다양한 산업 분야에 걸쳐 있습니다. 예를 들어, 다음과 같은 기업들이 있습니다.
릴라이언스인더스트리: 인도 최대의 민간기업으로, 에너지와 통신을 주력으로 하며, 인도 시가총액 1위 기업입니다.
TCS: 인도 최대의 IT 서비스 회사로, 46개 국가에서 5백만 명 이상의 고객을 상대로 비즈니스를 영위하고 있습니다.
HDFC은행: 인도 최대의 은행 중 하나로, 개인 및 기업 금융 서비스를 제공하고 있습니다.
세루프 인스티튜트 오브 인디아: 세계에서 가장 많은 백신을 생산하는 제약 기업으로, 코로나19 백신의 주요 공급자가 되었습니다.
타타 스틸: 인도 최대의 철강 기업으로, 세계적인 철강 생산자이기도 합니다.
5. 인도 주식시장에 투자하는 방법
인도 주식 시장에 투자하는 방법은 크게 세 가지가 있습니다.
첫 번째는 국내에 상장된 인도 ETF에 투자하는 것입니다. ETF는 주식시장에서 거래되는 상장지수펀드로, 특정 지역이나 산업의 주식들을 한꺼번에 구성한 것입니다. 국내에 상장된 인도 ETF는 코스피에서 거래되며, 인도의 주요 주식 지수인 센섹스와 니프티를 추종하는 ETF가 있습니다. 예를 들어, KODEX 인도 센섹스 200 ETF나 TIGER 인도 니프티 50 ETF가 있습니다. 이러한 ETF에 투자하면, 국내에서 간편하게 인도 주식 시장에 접근할 수 있습니다.
두 번째는 해외에서 상장된 인도 ETF에 투자하는 것입니다. 해외에 상장된 인도 ETF는 미국, 홍콩, 싱가포르 등의 주식시장에서 거래되며, 다양한 인도 관련 지수나 산업을 반영하는 ETF가 있습니다. 예를 들어, 미국의 iShares MSCI India ETF나 WisdomTree India Earnings Fund, 홍콩의 Lyxor MSCI India UCITS ETF, 싱가포르의 DBXT MSCI India TRN ETF 등이 있습니다. 이러한 ETF에 투자하면, 국내에서 상장되지 않은 인도 관련 지수나 산업에 다양하게 투자할 수 있습니다.
세 번째는 해외에 상장된 인도 기업 DR (주식예탁증서)에 투자하는 것입니다. DR은 외국 기업의 주식을 해외 시장에서 거래할 수 있게 하는 증권으로, ADR (미국주식예탁증서)와 GDR (글로벌주식예탁증서)가 있습니다. 해외에 상장된 인도 기업 DR은 미국, 유럽, 아시아 등의 주식시장에서 거래되며, 인도의 대표적인 기업들이 포함되어 있습니다. 예를 들어, 미국의 NASDAQ에서는 Infosys, Wipro, HDFC Bank 등의 ADR이 거래되고 있으며, 유럽의 런던거래소에서는 Tata Steel, Reliance Industries, ICICI Bank 등의 GDR이 거래되고 있습니다. 이러한 DR에 투자하면, 개별적으로 인도 기업의 주식을 소유할 수 있습니다.
오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사드립니다.
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