미국 2024.3월 물가상승 발표로 국채금리 상승

 

2024년 3월 미국 개인소비물가 CPI가 예상치를 뛰어넘는 상승을 기록했습니다. 2024년 3월, 미국 CPI가 예상을 뛰어넘는 상승세를 보이며, 주가는 하락하고 국채금리는 큰 폭으로 상승하고 있습니다. 미국 2024.3월의 개인소비자물가 CPI 발표내용을 알아보고 금융시장의 반응에 대해 살표보겠습니다.

 

먼저 이전의 2023년 3월 FOMC회의 요약에 대한 포스팅을 먼저 읽어보시길 추천드립니다.

2024년 3월 FOMC 회의 요약: 금리인하 기대감과 금융시장의 반응

 

1. 미국 CPI의 중요성과 경제 지표로서의 역할

미국 소비자물가지수(CPI)는 경제의 인플레이션을 측정하는 핵심 지표로, 소비자가 일상 생활에서 구매하는 상품 및 서비스의 가격 변화를 나타냅니다. 이는 정부의 통화 정책, 기업의 가격 책정 전략, 그리고 개인의 소비 및 투자 결정에 중대한 영향을 끼치죠. 특히, 연방준비제도는 이 지표를 기반으로 금리를 조정하며, 이는 금융시장에 직접적인 파급 효과를 일으킵니다.

 

2. 2024년 3월 CPI 상승률 개요

2024년 3월, 미국 CPI는 전년 대비 3.5% 상승, 전월대비 0.4%했습니다. 또한 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 핵심 CPI 역시 전월 대비 0.4%상승, 전년 동기 대비 3.8% 상승해 각각 전망치 0.3%, 3.7%를 크게 웃돌았습니다.

 

이는 시장 예상치를 상회하는 수치로, 특히 에너지 및 주거 비용의 급격한 증가가 주요 원인으로 지목되었습니다. 이러한 상승률은 경제 내 인플레이션 압력이 지속되고 있음을 시사하며, 투자자들에게는 불확실성을 증가시키는 요소입니다.

미국 CPI

 

 

아래는 미국의 핵심 CPI 추이입니다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한

핵심 CPI 역시 전월 대비 0.4%상승, 전년 동기 대비 3.8% 상승해 각각 전망치 0.3%, 3.7%를 크게 웃돌았습니다.

미국 핵심 CPI

3. 금융시장 반응의 개요 및 분석의 필요성

CPI 발표 직후 금융시장은 민감하게 반응했습니다. 주식시장은 변동성을 보였으며, 채권 시장에서는 수익률 곡선의 변화가 관찰되었습니다. 이러한 시장의 움직임을 해석하고, 앞으로의 통화 정책 변화를 예측하기 위해서는 깊이 있는 분석이 필요합니다.

 

CPI와 핵심CPI 발표 이후 국채수익률은 급등하고 있습니다.

현재 미국10년 국채금리는 전일보다 13.3bp%나 상승한 4.50%를 상승하고 있습니다.

 

4. CPI 상승의 주요 원인 분석

CPI 상승의 배후에는 여러 요인이 있습니다. 에너지 비용의 상승은 국제 유가 변동과 직결되어 있으며, 주거 비용의 증가는 부동산 시장의 열기와 연관이 깊습니다.

주거비용과 에너지 비용이 증가를 주도했습니다. 에너지는 2월 2.3% 증가 후 1.1% 상승했고, 주거 비용은 2월 0.4%, 1년 전보다 5.7% 증가했습니다.

또한 식품 가격의 상승은 기후 변화와 글로벌 공급망의 문제로 인해 발생하였습니다. 이러한 다양한 요소들의 상호작용을 분석함으로써, CPI 변동의 근본적인 원인을 이해할 수 있습니다.

 

5. 금융시장의 반응과 그 의미

금융시장은 CPI 데이터를 통해 연방준비제도의 통화 정책 변화를 예측합니다. 주식시장과 채권시장의 반응은 금리 변동에 대한 예측과 투자자 심리를 반영합니다. 이를 통해 연방준비제도의 정책 방향과 시장의 해석을 파악할 수 있으며, 이는 투자 전략 수립에 있어 중요한 정보가 됩니다.

 

시장에서는 연준이 6월부터 기준금리 인하를 시작할 것으로 예상했는데, 올해 총 3차례 인하가 예상되었지만 발표 이후 상황이 극적으로 바뀌었습니다. CME 연방기금 선물 시장의 거래자들은 9월에 첫 번째 인하가 있을 것으로 예상했습니다

 

 

미국 2024.3월 고용 보고서와 주식,채권시장의 반응