미국 주식시장의 투자 심리지표(AAII,공포와탐욕,NAAIM)와 효과적인 투자 전략

미국 주식은 2023년부터 상승세를 지속하고 있습니다. 밸류상 고평가임에도 기업들의 실적발표와 향후 미국 FOMC에서의 금리인하 가능성 등으로 상승세를 보이고 있습니다. 이 글에서는 미국 주식시장의 투자 심리지표에 대해서 알아보고 이를 활용한 효과적인 투자 전략을 살펴보겠습니다.

 

1. AAII 투자자 심리지수

AAII(미국 개인 투자자 협회) 투자자 심리지수는 개인 투자자들이 향후 6개월 동안 주식 시장이 상승할지, 하락할지에 대한 의견을 조사하여 나타내는 지표입니다. 이 지표는 매주 업데이트되며, 투자자들의 심리 상태를 파악하는 데 유용합니다.

- AAII 투자자 심리지수 활용 전략

현재 AAII 투자자 심리지수가 높은 경우, 이는 투자자들이 주식시장에 대해 매우 낙관적이라는 것을 의미합니다. 이럴 때는 잠재적인 하락 위험을 대비해 포트폴리오를 조정하는 것이 좋습니다. 반대로, 심리지수가 낮을 때는 시장이 과도하게 비관적인 상태일 수 있으므로 매수 기회를 모색할 수 있습니다.

2024.5.22일  AAII 투자자 심리지수는   Bullish 47.0%,  Neutral 26.6%, Bearish 26.3%으로

1년 Bullish High 52.9%보다는 아직 조금 못 미치고 있습니다.

 

2. CNN 공포와 탐욕 지수

CNN 공포와 탐욕 지수는 시장의 감정을 측정하여 공포(0-49)와 탐욕(50-100)을 나타냅니다. 이 지수는 여러 시장 지표를 종합하여 계산됩니다.  극도의 공포(0-25), 공포(26-49), 탐욕(50-74), 극도의 탐욕(75-100)으로 나타냅니다.

- CNN 공포와 탐욕 지수 활용 전략:

이 지수는 극도의 공포 상태에서는 매수 신호로, 극도의 탐욕 상태에서는 매도 신호로 활용될 수 있습니다. 이는 투자자들의 과도한 감정에 반대로 투자하는 전략을 사용합니다.

2024.5.24일 CNN 공포와 탐욕 지수는 53으로 NEUTRAL을 나타내고 있어 극도의 탐욕까지는 아직 거리가 있습니다.

 

 

CNN 공포와 탐욕 지수와 개인투자자협회투자심리지수 해석 및 활용법

 

3. NAAIM 익스포저 지수

NAAIM 익스포저 지수는 미국의 액티브 매니저들이 주식 시장에 대한 노출 정도를 나타냅니다. 이 지수는 매니저들이 포트폴리오에서 주식에 얼마나 투자하고 있는지를 보여줍니다.

- NAAIM 익스포저 지수 활용 전략

익스포저 지수는 -200%은 레버리지 공매, -100%은 완전매도, 0%(100% 현금 또는 시장 중립 헤지),

100%는 완전투자, 200% 레버리지 매수로 나타냅니다.

 

NAAIM 익스포저 지수가 높은 경우, 액티브 매니저들이 주식 비중을 높게 유지하고 있다는 의미입니다. 이는 시장이 과열될 가능성이 있음을 시사하며, 수익 실현을 고려할 수 있습니다. 지수가 낮을 때는 매니저들이 주식을 줄이고 있다는 의미이므로, 새로운 매수 기회를 찾는 것이 좋습니다.

2024.5.22일 현재 NAAIM 노출지수는 94.45로 100% 완전투자보다는 조금 낮습니다.

 

4. VIX 지수 (변동성 지수)

VIX 지수는 주식 시장의 변동성에 대한 기대를 나타내는 지표로, 흔히 "공포 지수"라고도 불립니다. 높은 VIX 값은 시장의 높은 불확실성과 변동성을 의미합니다.

- VIX 지수 활용 방법:

VIX가 높을 때는 시장의 변동성이 커져 리스크가 증가함을 나타내므로, 방어적인 투자 전략이 필요할 수 있습니다. 반대로 VIX가 낮을 때는 시장이 안정적임을 나타내어 적극적인 투자 전략이 유리할 수 있습니다.

VIX지수는 2024.5.24일 현재 11.93으로 최근 몇년 이래 가장 낮은 지수를 보이고 있습니다.