한국증시의 PBR과 PBR 1미만 업종들..

 

최근 한국증시의 저평가와 저평가를 해소하기 위한 한국정부의 기업 밸류업 프로그램에 대하여 관심이 많습니다.   또한 한국증시의 PBR과 PBR 1 미만 업종과 기업들에 대해서도 관심이 많습니다.  오늘은 한국증시의 PBR과 PBR 1 미만 업종에 대하여 살펴보도록 하겠습니다. 

먼저 제가  한국증시 저평가와 기업밸류업프로그램에 대한 글을 읽어 보시길 추천드립니다.

2024.02.03 - [한국] - 한국 증시 저평가와 기업 밸류업 프로그램

한국 증시 저평가와 기업 밸류업 프로그램

 

1. PBR과 PER이란?

PBR은 Price Book-value Ratio의 약자로, 주가를 주당순자산으로 나눈 값입니다. PBR은 기업의 자산가치와 주가의 관계를 보여주는 지표로, 낮을수록 주가가 자산가치에 비해 싸다고 볼 수 있습니다. PBR은 기업의 안정성과 성장가능성을 고려해야 하며, 낮으면 저평가, 높으면 고평가라고 일반적으로 판단합니다.

 

PER은 Price Earning Ratio의 약자로, 주가를 주당순이익으로 나눈 값입니다. PER은 기업의 이익성과 주가의 관계를 보여주는 지표로, 낮을수록 주가가 저평가되었다고 볼 수 있습니다. 하지만 PER은 업종별로 차이가 있으므로, 동일한 업종의 기업들과 비교하는 것이 좋습니다.

 

2. 한국의 PBR과 미국, 일본시장의 PBR

2024.2.2일 현재 한국의 코스피의 PBR 0.95 배입니다. 코스피의 PBR을 확인할 수 사이트입니다.

http://data.krx.co.kr/contents/MDC/MDI/mdiLoader/index.cmd?menuId=MDC0201010107#

KRX 정보데이터시스템

 

 

2023.1. 26일 한국거래소에 따르면 전체 코스피·코스닥 상장사 2608개 중 PBR이 1배에 못 미치는 종목은 1109개로 47%에 달합니다. PBR은 해당 기업의 시가총액과 장부가 즉  청산가치를 비교한 수치입니다.

PBR이 1배 미만이라는 것은 회사가 보유한 자산을 모두 매각하고 사업을 청산했을 때 즉 청산가치보다 주가가 낮게 거래되고 있다는 뜻입니다.

 

미국 S&P500과 나스닥의 PBR과 PER을 볼 수 있는 사이트입니다. 미국  S&P500의 현재 PBR은 4.67배입니다. 미국   S&P500의 PBR은 꾸준히 상승하는 모습을 볼 수 있습니다.

https://www.multpl.com/s-p-500-price-to-book

S&P 500 Price to Book Value - Multpl

 

S&P500 PBR  출처 : multple.com

 

2024년 1월말 기준으로 PBR을 보면 한국이 0.91배, 일본이 1.4배, 미국은 S&P500 기준 4.67배입니다.

 

미국의 PBR는 4.67배로 한국 0.91배, 일본 1.4배보다도 더욱 높습니다. 미국  S&P500의 PBR은 꾸준히 상승하는 모습을 볼 수 있습니다.  이는 미국의 기업들이 높은 이익성과 자산가치를 가지고 있으며, 시장에서도 높은 평가를 받고 있다는 것을 의미합니다. 반대로 한국증시의 PBR은 세나라 중 가장 낮습니다. 이는 한국의 기업들이 낮은 이익성과 자산가치를 가지고 있으며, 시장에서도 낮은 평가를 받고 있다는 것을 의미합니다.

 

3. PBR 1미만의 업종들

아래는 한국증시의 PBR 1 미만의 업종들입니다. 유틸리티, 은행, 보험, 증권, 금융, 철강, 방송통신, 건설은 

PBR이 0.6배보다도 낮습니다.

출처 : KRX 정보데이터시스템 발췌

 

한국의 PBR은 세계 평균보다 낮은 편에 속합니다. 이는 한국의 기업들이 상대적으로 저평가되어 있으며, 성장 가능성이 높은 기업들을 찾아 투자할 수 있는 기회가 있다는 것을 의미합니다. 하지만 PER과 PBR만으로 주식의 가치를 판단하는 것은 위험하며, 기업의 실적, 전망, 업종 특성, 경쟁력 등 다양한 요인을 고려해야 합니다.

 

한국정부가 기획하고 추진 준비 중인 기업 밸류업 프로그램이 부디 단기적인 것이 아닌 중장기적인 기업가치의 개선, 투명성 거래시스템, 주주환원책을 비롯한 주주 중시의 경영, 기업경쟁력강화를 통한 기업실적성장으로 이어져 한국증시의 만년 저평가에서 벗어나길 기원합니다.

 

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